Главная страница
Финансы
Экономика
Математика
Начальные классы
Биология
Информатика
Дошкольное образование
Медицина
Сельское хозяйство
Ветеринария
Воспитательная работа
История
Вычислительная техника
Логика
Этика
Философия
Религия
Физика
Русский язык и литература
Социология
Политология
Языкознание
Языки
Юриспруденция
Право
Другое
Иностранные языки
образование
Доп
Технология
Строительство
Физкультура
Энергетика
Промышленность
Автоматика
Электротехника
Классному руководителю
Связь
Химия
География
Логопедия
Геология
Искусство
Культура
ИЗО, МХК
Экология
Школьному психологу
Обществознание
Директору, завучу
Казахский язык и лит
ОБЖ
Социальному педагогу
Языки народов РФ
Музыка
Механика
Украинский язык
Астрономия
Психология

Руководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины. Проект Тасис пораспространениютехническойинформации


Скачать 0.52 Mb.
НазваниеПроект Тасис пораспространениютехническойинформации
АнкорРуководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины.pdf
Дата09.08.2018
Размер0.52 Mb.
Формат файлаpdf
Имя файлаРуководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины.pdf
ТипОтчет
#21317
КатегорияЭкономика. Финансы
страница2 из 10
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
Часть третья представляет Кассовый отчет
:
Кассовый отчет
СРЕДСТВА
,
ПОЛУЧЕННЫЕ ОТ
:
Прибыль после уплаты налогов х
Амотизация за год х
Поступления от продажи основных средств х
Уменьшение объема оборотных средств х
Увеличение суммы текущих обязательств х
Увеличение суммы долгосрочных кредитов х
Поступления от дополнительной эмиссии х
Всего полученных средств хх
СРЕДСТВА
,
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ НА
:
Увеличения текущих активов х
Уменьшение суммы текущих обязательств х
Уменьшение суммы долгосрочных кредитов х
Покупку основных средств х
Выплату дивидендов по акциям х
Всего использовано средств хх
Нетто движение платежей
хх
Финансовые результаты и Балансовый отчет для уплаты налогов
.
В дополнение к внутренней и внешней отчетности Западноевропейские компании готовят специальные отчеты по переговорам с представителями государственного департамента налогов и сборов о налогах на пассивы
В странах Западной Европы налоговое законодательство имеет ряд требований относительно формы и содержания этих отчетов
Например
,
определенные правила начисления амортизации и оценки активов
Предприятия не обязаны следовать требованиям налогового законодательства в своей обычной отчетности
,
если им это неудобно
Сходства и отличия финансовой отчетности
,
принятой на Украине и
в Западной Европе
.
Сходства
.
Сравнивая отчетность
,
принятую на Украине и ту
,
которая используется в западноевропейских странах
,
мы находим больше сходсва
,
чем различий
Это может быть полезно при переходе к западноевропейским стандартам
Основные элементы отчетности
,
одинаковые для Украины и Западной Европы
,
следующие
:

Основные поля счетов прибылей и убытков практически идентичны

Основные поля Балансового отчета также почти идентичны

Принципы двойной записи

Производится оценка стоимости производства и ценообразование

Бухгалтерский и финансовый учет на Украине и в Западной Европе
16

Расчитывается стоимость незавершенного производства

Производится расчет амортизации основных средств с учетом инфляции

Существует концепция реализации
,
когда ведется учет реализации по отгруженной продукции и учёт приобретений
(
затрат
)
по произведённым расходам
,
а не по уплате
Различия
.
С другой стороны
,
следующие важные моменты отчетности украинскими компаниями трактуются отличным от принятого в Западной Европе способом
:

Не существует разграничения между постоянной и переменной частью
производственных затрат или другими прямыми затратами
Различие не прослеживается ни в Счете прибылей и убытков
,
ни в ценообразовании
,
ни в расчете незавершенного призводства
Комментарий
:
Различие между постоянными и переменными затратами играет важную роль для определения реальной прибыльности при определенной цене или изменения цены
,
а также проясняет
,
является ли данное производство или его изменение прибыльным

Составление бюджета не является обычным явлением для подготовки к
бюджетному контролю
Термин "
бюджет "
на Украине обозначает различные отчисления государству или субсидии от государства
Комментарий
:
составление бюджетов важно для планирования развития и для руководства компанией и контроля за ее деятельностью

Планирование можно сравнивать с составлением бюджета на Западе
,
но планы обычно составляются на один год и расчитаны на высший уровень
,
а не на подразделения
В дополнение к Финансовым результатам можно провести сравнение с планом по определенным показателям
,
в первую очередь по налогам и т д
Планы в той или иной степени составляются для государственных учреждений

Широкое использование норм и нормативов
,
как стандартные затраты
,
производственные стандарты
,
нормативы по труду
,
по энергии
,
по амортизации
Правительственные учреждения разрабатывают стандарты
,
которые могут идти в разрез с положением дел в бизнесе
Стандарты в некоторых случаях могут быть расчитаны экономистами предприятия
Правительственные организации также сообщают индекс инфляции
,
используемый для переоценки в отчетах основных фондов предприятия

Использование стандартов и системы учета отклонений от плана является
главной причиной различий
Это касается размещения и комбинации цифр в
Счете прибылей и убытков и Балансе и влияет на определение стоимости и цены продукции

Отчет притока денежных средств в западноевропейском смысле слова на
Украине не обнаружен
Данный вид отчета может быть очень полезным в условиях ограниченности наличных средств и даже более полезным для прогнозирования притока наличности
,
что позволит руководству предвидеть систуацию с наличностью
,
а также проследить использование бюджета

Активное использование бартера
Похоже
,
что расчёт на бартер весьма популярен

Бухгалтерский и финансовый учет на Украине и в Западной Европе
17

Отчетность в основном составляется вручную
В наличии имеется недостаточное количество компьютеров
,
в основном используемых для подготовки чернового баланса
,
расчета стоимости
,
ценообразования и т д

Формализованный отчет по менеджменту не является
широкораспространенным явлением
Кроме Счёта прибылей и убытков и
Балансового отчета
,
Отчет по менеджменту может включать
:
Отчет произведенной продукции
,
показатели качества
,
потребление сырья
,
запасы собственной продукции и сырья
,
объем имеющихся денежных средств
,
прайс
- листы и список торговых дебиторов и кредиторов

Анализ отчетов с учетом финансовых коэффициентов и т
.
д
.
не
производится
.
Финансовые коэффициенты могут оказать помощь при диагностировании слабых сторон продукта с точки зрения прибыльности или в целом экономики предприятия
Различия в концепциях финансового учета
,
финансового менеджмента и отчета по менеджменту
,
упомянутые выше
,
являются наиболее важными моментами несоответствия западноевропейского и украинского подходов
Существуют также различия
,
которые могут быть представлены таким образом
,
чтобы оказывать помощь в финансовом менеджменте
,
а также служить целям общего управления или управления на других уровнях
Это является главной задачей настоящего учебника
Для сравнения и наглядности в приложении
2
представлен типичный
(
официальный
)
образец формы составления Счёта прибылей и убытков и
Балансового отчета
,
принятых на Украине
До сих пор мы показывали внутреннюю отчетность
,
используемую в западноевропейских странах и концепции
,
на которых она основывается
;
в приложении
1
вы можете найти официальную форму западноевропейской внешней
отчетности
Были отмечены некоторые сходства и различия в отчетности на Украине и в Западной Европе и для удобства показаны официальные формы
,
используемые на Украине
Далее хотелось бы показать
,
как украинская финансовая отчетность может быть конвертирована в форму внутренней отчетности
,
принятую на Западе
Перевод финансовых отчетов
,
принятых на Украине
,
в формы
отчетности
,
используемые на Западе
.
В приложении
3
вы найдете образец украинского счёта прибылей и убытков
,
и баланса
Они разделены на три части
:
счёт прибылей и убытков
,
активы и пассивы
,
а далее представлены западные эквиваленты для каждой из частей
Думается
,
что подобный перевод будет сделать не трудно
Например
,
счёт прибылей и убытков в соответствии с украинским стандартом находится в первых трех колонках на первой странице
,
Следующие три колонки
:
конверсия
,
референция показывают
: 1)
комбинацию цифр
,
необходимую для конверсии
, 2)
номер референции
,
относящийся к ссответствующей графе в западной отчетности и
3)
соответствующая графа в западноевропейской отчетности
Западноевропейские отчеты отражают
1)
цифры за отчетный период
, 2)
соотношение с украинскими графами отчетов
, 3)
важные сопоставления с предыдущими годами
После каждой части находятся важные коэффициенты
,
отчеты о движении наличности
Наиболее важные изменения в ходе конверсии следующие
:

Бухгалтерский и финансовый учет на Украине и в Западной Европе
18

НДС не включен с целью демонстрации реального объема продаж

Реализация должна быть проанализирована по типам продукции
,
и когда стоимость продукции станет известна
,
для определения их прибыльности
С этой целью представляются примерные цифры

Стоимость производства должна быть разделена на переменные издержки
,
постояннные издержки и процент
Примерные цифры также представлены

Переменные издержки должны анализироваться
,
исходя из природы затрат и типа продукции
Примерные цифры представлены в отчёте по прибылям и убыткам и в анализе прибыльности после него

Часть использования прибыли
,
часть вторая украинского отчёта о прибылях и убытках включена в постоянные издержки счёта прибылей и убытков

Прибыль за год
,
включая налоги
,
отнесена к собственным средствам
,
а не активам

Отчёт о движении наличности

Анализ финансового состояния бизнеса
19 7.
Анализ финансового состояния бизнеса
Как вам известно
,
финансовые отчеты являются наиболее важными элементами любого бизнеса
Вы готовите различные финансовые отчеты для демонстрации достижений вашей компании по каждому из трех финансовых направлений бизнеса
:

Получение прибыли
- счёт прибылей и убытков

Поддержание финансового здоровья
- балансовый отчет

Увеличение притока денежных средств
- отчет притока наличности
Внешний финансовый отчет состоит из трех базовых элементов
:
Счета прибылей и убытков
,
Балансового отчета и Отчета о притоке наличности плюс другие сведения и комментарии относительно бизнеса
Счёт прибылей и убытков
.
Вы согласитесь
,
что главным финансовым мотивом бизнеса является получение прибыли
- открыто и честно
Счет прибылей и убытков естественно находится в центре этого
Он отражает прибыльность бизнеса за последний период
:
Выручка
-
затраты
=
прибыль
.
Как на Украине
,
так и в Западной Европе счёт прибылей и убытков демонстрируют прибыльность бизнеса путем сложения всей выручки от реализации и произведенных затрат за определеннвй период
Чертой подведения финансовых результатов является прибыль или убытки за определенный период после уплаты процента и налога
Выручка
:
Общий объем продаж
*
чистая продажная цена
-
Непостоянные или прямые издержки
:
Эксплуатационные расходы
,
зависящие от объема продаж
,
т е
стоимость сырья
,
труда
,
транспорта и т д
=
Брутто
-
прибыль
:
Составляющая продаж и производства в общем объеме затрат
-
Постояннве издержки
:
Эксплуатационные расходы
:
Затраты постоянные
;
остаются более или менее одинаковыми даже при увеличении или уменьшении объема продаж
Амортизационные расходы
:
Непостоянные издержки
;
часть от всей начальной стоимости
(
возможно с учетом инфляции
)
основных фондов компании
=
Производственная прибыль до уплаты процентов
-
Проценты
:
Зависят от долгосрочности

Анализ финансового состояния бизнеса
20
кредита
=
Прибыль до уплаты налогов
-
Налог на прибыль
Налог на прибыль корпорации
;
без НДС
=
Чистая прибыль после уплаты налогов

Анализ финансового состояния бизнеса
21
Балансовый отчет
Балансовый отчет определяет финансовое здоровье предприятия
Он отражает активы
,
обязательства и долю собственного капитала в деле
Активы являются экономическими источниками
,
которые используются в бизнесе
Бизнес должен увеличивать капитал
,
необходимый для инвестирования в основные средства
В
основном капитал поступает из двух источников
:
пассивы и собственный капитал
Основное уравнение балансового отчета следующее
:
Основные средства
=
пассивы
+
собственный капитал
.
Основные средства
:
Постройки
+
оборудование
+
транспорт
+
долгоср капвложения
- амортизация
+
Оборотные средства
:
Торговые дебиторы
+
другие дебиторы
+
запасы сырья и готовой продукции
+
незавершенное производство
+
наличные средства
+
краткоср капвложения
=
Всего активов
Собственные средства
:
Акционерный капитал
+
финансовые резервы
+
счёт прибылей и убытков
,
прошлые годы и текущий год
+
Долгосрочные долги
:
Банковские кредиты
,
долгосрочные
+
другие долгосрочные кредиты
+
Текущие обязательства
:
Банковские кредиты
,
краткосрочные
+
торговые кредиторы
+
другие обязательства
=
Всего пассивов
(
и собственных средств
)
Более детально внутренняя отчетность рассмотрена в главе
6.
Коэффициентный и сопоставительный анализ
.
Коэффициентный анализ представляет собой инструмент
,
которым вы можете пользоваться в попытке определть и сопоставить финансовую деятельность
Финансовые коэффициенты сами по себе достаточно бессодержательны
Их следует рассматривать в единстве с другой информацией
,
а не изолированно
Тремя основными причинами их использования являются следующие
:

Определение сфер
,
в которых следует проводить дальнейшие исследования

Определение областей
,
где компания может улучшить свое положение и получить преимущество перед конкурентами

Провоцирование постановки вопросов руководителям
Когда это касается сопоставления внутри компании
,
коэффициенты смысла не имеют
,
если вы не сравниваете однородные понятия
Необходимо использовать одинаковые подходы для исходной информации и таким же способом рассматривать коэффициенты
Избегайте применения этих коэффициентов
,
если речь идёт о компаниях с неоднородной структурой

Анализ финансового состояния бизнеса
22
Коэффициенты важны как средство улучшения
Следует следить за изменением значения коэффициента от года к году и производить улучшения в сферах бизнеса
,
где они необходимы
Существуют различные коэффициенты
,
которые можно классифицировать следующим образом
:
А
Прибыльность помогает ответить на следующие вопросы
: 1)
Имеется ли удовлетворительная возвратность инвестиции
?
Или
2)
Имеется ли достаточная возвратность на весь капитал
,
инвестированный в производство
?
Б
Ликвидность характеризует способность компании вовремя оплачивать свои пассивы и управляться с оборотными средствами
(
что стимулирует движение наличности
).
В
Эффективность характеризует способ использования компанией своих активов и оборотных средств
,
успешность или неуспешность этих операций
Г
Структура капитала относится к составу и взаимоотношениям между собственными средствами
(
обычно это обычный акционерный капитал или акционерный капитал плюс ресурсы
)
и другими долгосрочными источниками финансирования
,
такими как кредиты банка
Д
Коэффициент трудового использования отражает оценку эффективности
,
с которой используется рабочая сила
Е
Коэффициент связан с финансовой ценностью акций компании
.
Коэффициенты в рамках представленной классификации будут проиллюстрированы далее на примерах
Коэффициенты в реальном контексте и расчитанные на основе отчетов представлены в приложении
3.
А
.
Коэффициенты прибыльности
:
Контрибуционная разница или отношение валовой прибыли к выручке
________
Прибыль х
100____-
Объем реализации
(
без НДС
)
Пример
:
575
х
100
= 30%
1,915
показывает среднее увеличение цены продукции
,
проданной за определенный период
Если значение этого коэффициента уменьшается от одного периода к другому
,
то причины могут быть следующие
:

Снижение цены реализации

Удорожание стоимости материалов
,
свзанное c
расходами на их реализацию

Удорожание перевозки закупленных материалов

Потери при хранении из
- за краж
,
плохого хранения или морального износа

Ошибки инвентаризации
Если этот коэффициент указывает на рост
,
то причины могут быть следующие
:
• рост продажных цен

Анализ финансового состояния бизнеса
23
• снижение затрат на приобретение сырьевых материалов или на упаковку
,
или на непосредственную работу по производству продукции
Чистая маржа или отношение чистой прибыли к выручке
Чистая прибыль до уплаты налогов х
100
Объем реализации
(
без НДС
)
Пример
:
- 167
х
100
= - 8.7%
1,915
представляет чистую прибыль как процент реализации и помогает следить за постоянными издержками
Увеличение чистой маржи от периода к периоду
(
при неизменной брутто
- прибыли
)
связано с уменьшением постоянных издержек
,
например
:
• закрытие неиспользованных помещений
• уменьшение арендной платы
• уменьшение финансовых затрат
,
т е
изменение финансовой политики компании
• снижение износа
• уменьшение суммы безнадежного долга
• уменьшение количества персонала
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
написать администратору сайта