Главная страница
Финансы
Экономика
Математика
Начальные классы
Биология
Информатика
Дошкольное образование
Медицина
Сельское хозяйство
Ветеринария
Воспитательная работа
История
Вычислительная техника
Логика
Этика
Философия
Религия
Физика
Русский язык и литература
Социология
Политология
Языкознание
Языки
Юриспруденция
Право
Другое
Иностранные языки
образование
Доп
Технология
Строительство
Физкультура
Энергетика
Промышленность
Автоматика
Электротехника
Классному руководителю
Связь
Химия
География
Логопедия
Геология
Искусство
Культура
ИЗО, МХК
Экология
Школьному психологу
Обществознание
Директору, завучу
Казахский язык и лит
ОБЖ
Социальному педагогу
Языки народов РФ
Музыка
Механика
Украинский язык
Астрономия
Психология

Руководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины. Проект Тасис пораспространениютехническойинформации


Скачать 0.52 Mb.
НазваниеПроект Тасис пораспространениютехническойинформации
АнкорРуководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины.pdf
Дата09.08.2018
Размер0.52 Mb.
Формат файлаpdf
Имя файлаРуководство по финансовому менеджменту на предприятиях Украины.pdf
ТипОтчет
#21317
КатегорияЭкономика. Финансы
страница6 из 10
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
Бюджет прибылей и убытков
год
1997
янв фев мар апр май июн июл авг сен окт нояб дек
За год
Выручка от реализации
1050 945 1155 1260 1260 1155 525 1050 1155 1260 1260 1050 13125
расходы на реализацию
50 45 55 60 60 55 25 50 55 60 60 50 625
Чистая выруч
1000 900 1100 1200 1200 1100 500 1000 1100 1200 1200 1000 12500
переменные издержки
700 630
770
840
840
770
350
700
770
840
840
700 8750
Брутто
-
прибыль
(
Валовая
прибыль
)
300 270
330
360
360
330
150
300
330
360
360
300 3750
топливо
50 50 50 40 40 20 20 20 40 50 50 50 480
електричес
40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 480
амортизация
90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 90 0
1080
зарплата служащим
50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600
управленчес кие расходы
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 240
Банковские проценты
10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 120
постоянные
260
260
260
250
250
230
230
230
250
260
260
260
3000

Составление бюджета
(
финансовое планирование
)
и контроль его выполнения
47
издержки
прибыль до уплаты налогов
40 10 70 110 110 100
-80 70 80 100 100 40 750
Контрибути
вная маржа
30%
Чистая
маржа
6%
Поскольку это бюджет для внутреннего пользования
,
его форма не обязательно должна соответствовать форме годовых отчетов
Приоритет перед формой должен быть отдан четкости
После составления бюджета вы должны подготовить полную презентацию для принятия решения высшим руководством предприятия
Пакет презентации может состоять из следующих документов
:
1.
Обзор различных планов
2.
Основы и предполагаемые расчеты бюджетов
3.
Обзор цеховых смет производства
,
показывающие эффективность их работы
4.
Счет прибылей и убытков в сравнении с прошлыми годами
5.
Планируемый баланс
6.
Планируемое движение денежных средств
7.
Различные анализы
,
например
,
анализ чувствительности
,
показатели и рекомендации
На данном этапе
,
или ранее
,
вы можете счесть бюджетные результаты неудовлетворительными и вернуть их в соответствующие отделы для доработки
Часто вам приходится несколько раз обсуждать бюджеты с руководителями отделов для того
,
чтобы добиться реальных бюджетов и поддержки ответственных руководителей

Составление бюджета
(
финансовое планирование
)
и контроль его выполнения
48
Контроль исполнения бюджета
В течение года вы сравниваете фактические показатели всех подразделений фирмы и всей фирмы в целом с бюджетными
Эта обратная связь позволяет вам изучить существенные различия
,
установить их причину и найти средства предовращения их в дальнейшем
Для колбасного цеха это может выглядеть следующим образом
:
Колбасный цех
Январь
1997 1 000
грн
Фактически По плану отклонения Процент
Объём производства
110 100
+10 110
Материалы
44 40
+4 110
Зарплата рабочих
35 30
+5 117
Переменные издержки
79 70
+9 113
Отопление
5 5
0 100
Електричество
5 4
+1 125
Амортизационные отчисления
10 10 0
100
Зарплата служащих
6 5
+1 120
Цеховые издержки
1 2
-1 50
Постоянные издержки
27 26
+1 104
Общие издержки
106 96
+10 110
По этому отчету мы видим
,
что зарплата рабочих превышает бюджет на
5 000
гривен
,
или на
17%,
хотя производство продукции увеличилось лишь на
10%.
Затраты на электричество увеличились на
25%,
а заработной платы
- на
20%.
На первый взгляд результаты могут показаться удовлетворительными
,
поскольку превышение общей суммы издержек составило лишь
10% - столько же
,
сколько объёмы производства продукции
Но обратите внимание на то
,
что превышение переменных издержек составляет
13%,
хотя эта цифра должна составлять не более
10% (
увеличение производства
),
а превышение постоянных издержек составило
4%
,
хотя этого не должно было быть совсем
,
потому что характер издержек
- постоянный
Необходимо принять меры
Подобный порядок может быть использован для всех подразделений фирмы и для составления общего счета прибылей и убытков
Такая же процедура может быть использована для составления отчетов по движению денежных средств
,
а также
,
возможно
,
и для составления баланса
К этим отчетам об исполнении сметы вы прилагаете свой анализ
,
финансовые показатели и комментарии
, - т
е
.,
административный отчет

Движение денежных средств и его прогнозирование
49 12.
Движение денежных средств и его прогнозирование
В главе
6
представлены планы отчетов движения денежных средств
Прибыль от текущей деятельности предприятия необходима для продолжения деятельности предприятия и для расширения производства
,
инвестиций
,
и т д
Не менее важной для предприятия является его ликвидность
,
особенно если денежные средства ограничены
Поэтому для вас
,
как для высшего руководства
,
важно иметь все сведения о движении денежных средств
Такая информация заключена в отчете по движению денежных средств
,
поэтому для удобства дальнейшего рассуждения мы включаем в следующую главу план отчета о движении денежных средств из главы
6:
Структура отчета о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств
ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ
:
Прибыль после уплаты налогов
Х
Аморт отчисления этого года
Х
Доход от продажи основных средств
Х
Сокращение оборотных средств
Х
Увеличение краткосрочных обязательств
Х
Увеличение долгосрочных кредитов
Х
Доходы от выпуска нового акционерного капитала
,
эмиссия
Х
Всего поступлений
ХХ
ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА
,
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ НА
:
Пополнение оборотных средств
Х
Снижение краткосрочных обязательств
Х
Погашение долгосрочных кредитов
Х
Приобретение основных средств
Х
Выплату дивидентов акционерам
Х
Использовано всего
Х
Свободные средства
(
поступившие денежные средства
-
расходованные денежные средства
)
XX
Согласование свободных средств с кассовым
,
банковским остатками и
остатками погашенной ссуды
Прошлый год
Текущий год
Остаток кассы
Х
Х
Краткосрочные кредиты банков
Х
Х
За вычетом кассового остатка и
остатка непогашенных ссуд
ХХ
ХХ
Чистые свободные средства между прошлым и нынешним годом
(
х
- х
)
ХХ
Принципы
,
которым вы должны следовать при составления отчета о движении денежных средств
,
таковы
:

Движение денежных средств и его прогнозирование
50
Движение денежных средств
Все источники денежных поступлений на предприятие за отчетный период
Все случаи использования этих средств за отчетный период
Движение денежных средств
(
увеличение или сокращение остатка наличности или остатка на банковском счете
)
Согласование
Остаток денежных средств в кассе и на рассчётном счёте на начало года

Остаток денежных средств в кассе и на рассчётном счёте на конец года
=
Годовое движение денежных средств
Отчет по движению денежных средств указывает вам на изменения
,
которые происходили с денежными средствами в течение года или другого отчетного периода
Но еще важнее для вас знать движение основных наличных денежных средств в будущем
Этот вопрос будет раскрываться в следующей главе
Основы прогнозирования движения денежных средств
Принципы отчета движения денежных средств
,
которые мы рассматривали в предыдущей главе
,
вы можете использовать также для составления бюджета движения денежных средств
(
см
Также практический пример в приложении
3).
Вы расшифровываете более подробно пункты
,
например
,
увеличение или сокращение оборотных средств вы расписываете на дебиторов
,
на запасы готовой продукции или полуфабрикатов
,
и т д
Увеличение или сокращение краткосрочных пассивов вы расписываете на кредиторов
,
авансовые выплаты и т п
.,
на каждый месяц
:
Прогноз движения денежных средств
Конец отчетного периода янв фев мар апр май июн июл авг сент окт нояб дек год
Прибыль до уплаты
налогов
40
10
70
110
110
100
-80
70
80
100
100
40
750
+
амортизации
,
отчисления
+
продажа основных средств
- капиталовложения
+/- изменения дебиторской задолженности
+/- изменение запасов готовой продукции или полуфабрикатов
+/- зименнение незавершенного производства
+/- долгосрочные кредиты
+/- изменение кредиторской задолженности
+/- прочие изменения пассива
Движение денежных средств за отчетный период
+/-
Денежный остаток
,
предыдущий отчётный период
Денежный остаток на конец отчетного периода
Денежный остаток включает в себя краткосрочные кредиты банков
.
Для проведения прогнозирования движения денежных средств непрямым методом вам потребуются бюджеты активов и пассивов баланса
Если таковые у вас имеются
,
то данный метод является подходящим для вас
;
впоследствии кассовый и банковский остаток готовы для составления бюджета баланса

Движение денежных средств и его прогнозирование
51
Второй метод
,
называемый прямым
,
который зависит от вашей информированности о платежах в течении бюджетного периода
(
или прогнозируемого периода
)
может показаться более простым
:
Прогнозирование движения денежных средств
– 1997
конец периода янв фев мар апр май июн июл авг сент окт нояб дек за год
Поступления денежных средств
:
Продажа
Продажа в кредит
Продажа основных средств
Другие поступления денежных средств
Всего поступлений
Использование денежных средств
:
Приобретение материалов
Выплата зарплаты
Оплата за топливо
Оплата за електроэнергию
Платежи
,
административные расходы
Выплата зарплаты
Уплата процентов банка
Капиталовложения
Прочее использование денежных средств
Всего использовано денежных средств
Движение денежных средств за отчетный период
+/- кассовый остаток за предыдущий период
Кассовый остаток на конец отчетного периода
Кассовый остаток включает краткосрочные банковские кредиты
.
Для того
,
чтобы проиллюстрировать как осуществляется прогнозирование движения денежных средств
,
рассмотрим на примере как на мясокомбинате производится убой и реализация
100
полутуш каждый месяц
,
начиная с
1
июля
Цифры этого примера следующие
:

Движение денежных средств и его прогнозирование
52
Реализация
: 100
полутуш по
100
кг по
5.0
грн
50 000
грн
Переменные издержки при убое
:
Скот для забоя
:
100
голов по
1.50
грн
15 000
грн
Рабочие цеха
:
10
чел по
1.00
грн
10 000
грн
Переменные общие и реализационные издержки
5 000
грн
Всего переменных издержек
30 000
грн
Брутто
-
прибыль
20 000
грн
Контрибутивная маржа
40%
Сроки реализационных выплат
:
30
дней
Сроки уплаты за убойный скот
:
15
дней
Выплата зарплаты рабочим мясокомбината
2
раза в месяц
Непрямой метод
,
при котором должны быть известны бюджеты активов и пассивов
,
а изменения их балансов должны быть учтены и увязаны
,
работает точно так же
,
как отчёт о движении денежных средств
,
приведённый в Приложении
3.
Теперь обратимся к прямому методу
,
который зависит от ваших знаний об оплатах и получениях
,
произведенных в бюджетный период
(
или планируемый период
):
Движение наличности в результате реализации полутуш потребителю
июль авг сен окт ноя дек
За год
Поступления наличности
:
Продажа в кредит
, 30
дней
50 50 50 50 50 250.0
Всего наличности получено
50 50 50 50 50 250.0
Отток денежных средств
:
Покупка скота
, 15
дней
7.5 15 15 15 15 15 82.5
Рабочие
, 15
дней
5.0 10 10 10 10 10 55.0
Общие и реализац издержки
5.0 5
5 5
5 5
30.0
Всего наличности израсходовано
17.5 30 30 30 30 30 167.5
Движение денежных средств за
период
-17.5 20 20 20 20 20 82.5
+/- баланс за предыдущий период
0
-17.5 2.5 22.5 42.5 62.5 0.0
Баланс денежных средств на
конец отчётного периода
-17.5 2.5 22.5 42.5 62.5 82.5 82.5
После того
,
как вы закончили данное прогнозирование движения денежных средств
,
полученные данные по краткосрочным банковским кредитам и кассовой наличности могут быть внесены в бюджетный балансовый отчёт
Прогнозирование движения денежных средств может быть дополнено увеличением или выплатой кредитов
,
если это имеет место в течение года

Движение денежных средств и его прогнозирование
53
Имея под рукой прогнозирование движения денежных средств
,
вы имеете возможность предвидеть использование денежных средств в планах и бюджетах будущего года
Если в планах и бюджетах произойдут изменения
,
то несомненно это повлияет на денежную наличность
А для предприятия это может быть вопросом жизни или смерти
Если возникнет потребность в новых кредитах или другом финансировании
,
вы убедитесь
,
что составление плана движения денежных средств неизбежно

Движение денежных средств и его прогнозирование
54
Как улучшить движение денежных средств
Из бюджета движения денежных средств вы можете видеть
,
что кроме прибыли следующие факторы оказывают влияние на наличность
:

Капиталовложения

Коммерческие дебиторы

Коммерческие кредиторы

Запасы готовой продукции или полуфабрикатов

Незавершённое производство
Кредиты и другие формы финансирования
,
или акционерный капитал мы рассматриваем как долгосрочные формы
,
о которых мы будем говорить отдельно
Для покупки источников финансирования
- до получения кредитов
- вы можете отложить капиталовложения
,
что
,
однако
,
в будущем может причинить вред предприятию
Лучше
,
если вы сократите до минимума резервы и незавершённое
производство
,
не забывая при этом
,
что должен существовать определенный минимум для того
,
чтобы производство не останавливалось
Стеснение коммерческих дебиторов и кредиторов является практически безвредным иточником финансирования
:
с поставщиками
(
кредиторами
)
вы ведёте переговоры о наибольшем возможном сроке кредитования
С другой стороны вы устанавливаете
,
по возможности
,
кратчайшие сроки кредитования для клиетов
(
дебиторов
).

Методы оценки капиталовложений
55 13.
Методы оценки капиталовложений
Капиталовложения в долгосрочные активы следует рассматривать отдельно
,
поскольку они имеют особое влияние на жизнь вашего предприятия
Это возможно потому
,
что

Ваше предприятие будет иметь в свободном распоряжении данный долгосрочный актив на довольно большой период времени
Это создает потенциальную возможность либо для избыточной производственной мощности
,
либо потери вследствие неиспользования благоприятной возможности
Это в свою очередь ведёт к избыточным затратам

Сумма денежных средств
,
предназначенная для приобретения долгосрочных вкладов
,
обычно велика
,
и выплачивание как кредита
,
так и процента создаёт значительный финансовый риск для предприятия

Характер некоторых долгосрочных активов может создать технологичский риск для вашего предприятия
Ввиду важности капиталовложений
,
вас могут заинтересовать следующие методы
,
разработанные для оценки капиталовложений
Долгосрочные активы
,
которые вы приобретаете и оплачиваете вперед
,
дают прибыль
Главный вопрос состоит в том
,
оправдают ли будущие выгоды первоначальные капиталовложения и отток денежных средств
Метод оценки периода окупаемости капиталовложений
(
применяемый к движению денежных средств
,
имеющему место в результате капиталовложения
)
Этот метод связан с периодом окупаемости капиталовложений
Период окупаемости это время
,
необходимое для восстановления первоначальных капиталовложений за счёт улучшений в движении денежной наличности
А улучшение в движении денежной наличности осуществляется за счёт прибыли и сбережений
При методе оценки периода окупаемости вы одобряете капиталовложения
,
если период их окупаемости меньше
,
чем предизбранный вами период
Пример
:
Планируемое капиталовложение в упаковочную машину в сумме
100 000
гривен
,
предполагает экономию труда и эксплуатационных расходов на
40 000
гривен в год
Расчет
100 000/40 000 = 2,5.
Период окупаемости состтавляет
2,5
года
Если этот период окажется короче
,
чем предизбранный вами период
,
например
,
срок амортизации
,
то вы увидите
,
что это капиталовложение будет для вас приемлемым
Метод оценки периода окупаемости капиталовложений широко используется западноевропейскими компаниями
;
он очень удобен при оценке быстроокупающихся проектов

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
написать администратору сайта