Главная страница
Финансы
Экономика
Математика
Начальные классы
Биология
Информатика
Дошкольное образование
Медицина
Сельское хозяйство
Ветеринария
Воспитательная работа
История
Вычислительная техника
Логика
Этика
Философия
Религия
Физика
Русский язык и литература
Социология
Политология
Языкознание
Языки
Юриспруденция
Право
Другое
Иностранные языки
образование
Доп
Технология
Строительство
Физкультура
Энергетика
Промышленность
Автоматика
Электротехника
Классному руководителю
Связь
Химия
География
Логопедия
Геология
Искусство
Культура
ИЗО, МХК
Экология
Школьному психологу
Обществознание
Директору, завучу
Казахский язык и лит
ОБЖ
Социальному педагогу
Языки народов РФ
Музыка
Механика
Украинский язык
Астрономия
Психология

Business Toolkits. Управление денежными средствами. 60 слайдов.. Управление денежными средствами Основные понятия


НазваниеУправление денежными средствами Основные понятия
АнкорBusiness Toolkits. Управление денежными средствами. 60 слайдов..pdf
Дата04.05.2017
Размер0.6 Mb.
Формат файлаpdf
Имя файлаBusiness Toolkits. Управление денежными средствами. 60 слайдов..pdf
ТипАнализ
#2039
КатегорияЭкономика. Финансы
страница1 из 3
  1   2   3

Управление денежными средствами
Основные понятия
Анализ потоков денежных средств
Кассовый бюджет
Дефицит денежных средств
Временно свободные денежные средства
Неденежные формы расчетов

2
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Содержание
Основные понятия
Анализ потоков денежных средств
Кассовый бюджет
Дефицит денежных средств
Временно свободные денежные средства
Неденежные формы расчетов

3
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Основные понятия
Три наиболее важных финансовых показателя деятельности любого предприятия:
• выручка от реализации
• прибыль
• поток денежных средств
Совокупность значений этих показателей и тенденций их изменения характеризует эффективность работы предприятия и его основные проблемы
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
A
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
AAAA
1 кв.
2 кв.
3 кв.
Выручка
Прибыль
Денежный поток

4
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Основные понятия
• Выручка - учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и неденежные формы дохода
• Прибыль - разность между учетными доходами от реализации и начисленными расходами на реализованную продукцию
• Поток денежных средств - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени
В чем отличие потока денежных средств от прибыли:

5
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Основные понятия l
Прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств l
Прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств l
При расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты l
Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга,
заемные и авансированные средства
В условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами
Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств

6
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Денежные средства
Управление денежными потоками
Управление денежными потоками включает:

анализ потоков денежных средств

учет движения денежных средств и охватывает основные аспекты управления деятельности компании

составление бюджета денежных средств
Товарно- материальные запасы
Внеоборотные активы
Собственный капитал
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Кредиты банка

7
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Содержание
Основные понятия
Анализ потоков денежных средств
Кассовый бюджет
Дефицит денежных средств
Временно свободные денежные средства
Неденежные формы расчетов

8
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Анализ потоков денежных средств
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств,
определении источников их поступлений и направлений использования
Для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный метод
Основным документом для анализа денежных потоков является
Отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия,
принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств
При анализе потоки денежных средств расматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая

9
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Денежные средства
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция
Кредиторская задолженость
Дебиторская задолженность
Зарплата,
расходы
Операционная прибыль
Амортизация
+
Проценты по кредитам
Налоги
Приобретение долгосрочных активов
Содержание соц. сферы
Капитальное строительство
Продажа долгосрочных активов
Выпуск акций
Получение кредитов
Выплата кредитов
ОСНОВНАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ИНВЕСТИЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
ФИНАНСОВАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Схема движения денежных потоков
Выплата дивидендов
Совокупный денежный поток

10
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера
Погашение дебиторской задолженности
Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды
Выплата заработной платы
Потоки денежных средств по основной деятельности
Уплата процентов за кредит
Отчисления на соц. сферу
Основная деятельность поступление и использование денежных средств,
обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций
Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств
“притоки”
“оттоки”

11
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Продажа основных средств, нематериальных активов
Возврат других финансовых вложений
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений
Приобретение основных средств, нематериальных активов
Долгосрочные финансовые вложения
Капитальные вложения
Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности
Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств
Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций
“притоки”
“оттоки”

12
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Краткосрочные кредиты и займы
Поступления от эмиссии акций
Долгосрочные кредиты и займы
Выплата дивидендов
Возврат краткосрочных кредитов и займов
Возврат долгосрочных кредитов и займов
Потоки денежных средств по финансовой деятельности
Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности
“притоки”
“оттоки”
Целевое финансирование
Погашение векселей

13
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Основная деятельность
Денежные средства,
используемые на приобретение долгосрочных активов
Денежные средства,
используемые на выплату основной суммы долга и дивидендов
Денежные средства,
используемые на приобретение долгосрочных активов

14
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Методы расчета потока денежных средств q
Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств q
Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам q
Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия q
Позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия q
Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период

15
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
ПОСТУПЛЕНИЯ
- Поступления от реализации продукции, работ и услуг (62)
Поток денежных средств по финансовой деятельности
- Расчеты с подотчетными лицами (71)
РАСХОД
- Оплата за сырье и материалы (60)
- Заработная плата рабочих и служащих (70)
- Отчисления в бюджет и внебюджентые фонды (67, 68)
- Прочие расходы (20, 23, 25, 26, 71, 80, 81)
ПОСТУПЛЕНИЯ
- Реализация долгосрочных активов (08, 47, 48)
РАСХОД
- Долгосрочные вложения и инвестиции (04, 06, 08, 58)
- Поступление кредитов и займов (90, 92, 94, 95)
- Возврат кредитов и займов (90, 92, 94, 95)
СОВОКУПНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПО ВСЕМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
=
+
- Авансы, полученные от покупателей (64)
Остаток денежных средств на конец периода
Остаток денежных средств на начало периода
ПОСТУПЛЕНИЯ
РАСХОД
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности
Поток денежных средств по основной деятельности
+
+
- Прочие поступления (67, 68, 69, 70, 80, 81)
- Эмиссия акций (75)
- Выкуп акций (75)
50 51 52 Проч. Всего
Наименование операции по счетам

16
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Отчет о движении денежных средств
(млн. руб.)
Остаток на начало периода
2
Основная деятельность
Поступления
Реализация текущего периода
742
Авансы, полученные от покупателей
Поступления от продажи бартера
652
Возврат дебиторской задолженности
2 118
Прочие поступления
240
Итого поступлений
3 752
Расход
Оплата за сырье и материалы
(2 011)
Заработная плата рабочим и служащим
( 655)
Отчисление в бюджет и внебюдж. фонды
( 230)
Прочие накладные расходы
( 250)
Прочие расходы (содержание соц. сферы)
( 561)
Итого расход
(3 707)
Итого по основной деятельности
45
Инвестиционная деятельность
Реализация долгосрочных активов
300
Долгосрочные финансовые вложения
( 346)
Итого по инвестиционной деятельности
(46)
Финансовая деятельность
Поступление кредитов
Возврат кредитов
Итого по финансовой деятельности
0
Итоговый денежный поток
( 1)
Остаток на конец периода
1
Основными источниками притока денежных средств являются: поступления от дебиторов 2118 млн. руб. (56% от общей суммы поступлений); выручка от продаж текущего периода 742 млн. руб.
(20%); продажа товаров, полученных по бартеру 652 млн. руб. (17%)
Основные оттоки денежных средств связаны с оплатой за сырье и материалы
2011 млн. руб. (54% от общей суммы выплат по основной деятельности),
выплата зарплаты 655 млн. руб. (18%),
расходы на содержание социальной сферы составляют 561 млн. руб. (15%)
Потока денежных средств по основной деятельности не достаточно для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом
Выводы:
Составление отчета о движении денежных средств
(прямой метод)
Пример: АО”Электроинструмент”
за 2 квартал 1995 г.

17
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Отчет о движении денежных средств
Пример: АО “Кварц”
Формат Отчета о движении денежных средств зависит от потребности предприятия в информации для анализа и управления, например,
контроль денежных потоков по бизнес-единицам
Отчет о движении денежных средств
(млн. руб)
Бизнес- единица
Бизнес- единица Итого
1 2
Остаток на начало периода
184
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Поступления
Поступления от реализации текущего месяца
2 441 626 3 067
Авансы, полученные от покупателей
600 600
Возврат дебиторской задолженности
210 210
Прочие поступления
103 103
Итого поступлений
3 041 939 3 980
Расход
Оплата за сырье и материалы
1 693 520 2 213
Заработная плата рабочим и служащим
472 220 692
Отчисление в бюджет и внебюджетные фонды
128 99 227
Прочие накладные расходы
183 67 250
Прочие расходы
321 56 377
Итого расход
2 797 962 3 759
Итого по основной деятельности
244
- 23 221
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Поступление кредитов
Возврат кредитов
125 95 220
Итого по финансовой деятельности
- 125
- 95
- 220
Совокупный денежный поток
119
- 118 1
Остаток на конец периода
185
-500 0
500 1000 1500 2000 2500 3000 3500
Бизнес- единица 1
Бизнес- единица 2
Поступления
Расход
Денежный поток

18
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
Основная деятельность
Прибыль (за вычетом налогов)
Чистая прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль
Использование прибыли (соц. сфера)
Амортизационные отчисления
Амортизационные отчисления, прибавляются к сумме чистой прибыли т.к. они не вызывали оттока денежных средств
Изменение суммы текущих активов
Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет роста запасов и дебиторской задолженности
- Дебиторская задолженность
- Запасы
- Прочие текущие активы
Изменение суммы текущих обязательств
(за исключением банковских кредитов)
Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей
- Кредиторская задолженность
- Прочие текущие обязательства
Инвестиционная деятельность
Изменение суммы долгосрочных активов
Увеличение суммы долгосрочных активов, означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования
- Основные средства
- Незавершенные капитальные вложения
- Долгосрочные финансовые вложения
- Прочие внеоборотные активы
Реализация долгосрочных активов увеличивает денежные средства
Финансовая деятельность
Изменение суммы задолженности
Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение
(уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов
- Краткосрочных кредитов и займов
- Долгосрочных кредитов и займов
Изменение величины собственных средств
Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств
- Уставного капитала
Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению
- Целевых поступлений
Суммарное изменение денежных средств
Сальдо должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами
+
+
+
=
-
+
-
+
+
+
-

19
Техника Эффективного Менеджмента
Управление денежными средствами
Carana Corporation\USAID\РЦП
Составление отчета о движении денежных средств
(косвенный метод)
Пример: АО “Электроинструмент”
БАЛАНС
(млн. руб)
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
(млн. руб)
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Чистая прибыль - Использ. прибыли
+ Амортизация
- Изменение текущих активов
+ Изменение кредит. задолженности
- Изменение постоянных активов
+ Изменение обязательств
+ Изменение собственных средств
= Изменение денежных средств
( 397)
625
(2 583)
2 401
(46)
0 0
( 1 )
(млн. руб)
* Изменения в основных средствах и нематериальных активах связаны только с амортизационными отчислениями
Изменение
(1)
1 007 1 577
(1)*
(624)*
32 14 2 004 2401
(397)
2 004
Статья
2 кв.
Выручка от реализации
7 110
Операционные затраты
(5 434)
Операционная прибыль
1 676
Внеоперационные доходы
1 289
Внеоперационные расходы
(1 304)
Прибыль до вычета процентов и налогов
1 661
Проценты за кредиты
Прибыль до вычета налогов
1 661
Налоги
(1 496)
Чистая прибыль
165
Дивиденды
Прочее использование прибыли
(562)
Реинвестированная прибыль
(397)
  1   2   3
написать администратору сайта